PERU: "Las disyuntivas de los aportes obligatorios: ¿¡Qué hago con mi AFP!?"

{ Posted on 10/24/2008 08:46:00 a. m. by Pipo }
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Algunas personas podrían tener que aplazar su jubilación unos meses ante las constantes caídas de la Bolsa de Lima.
Por Luis Davelouis
"Me trasladé de AFP Integra a AFP Horizonte y en dos meses he perdido S/.5.276,46 y ellos (en Horizonte) me han enviado una carta de felicitación por mi cambio. No sé qué hacer. ¿Fue un error estar en la AFP?", se pregunta Felipe Ormeño.Miles de personas en todo el Perú se hacen consultas semejantes a medida que ven cómo su fondo de pensiones se reduce y pierden cantidades que les parecen imposibles a medida que la Bolsa de Valores de Lima (BVL) -donde está cerca del 34% de las inversiones de las AFP- se cae cotidiana y consistentemente. En lo que va del año, la BVL ha perdido más del 50% de su valor.Pero la crisis internacional también golpea los bonos soberanos del Perú, en donde las AFP tienen inversiones importantes. De hecho, hasta setiembre de este año, más del 84% de los fondos de todo el sistema estaba invertido en el país y, por tanto, expuesto al riesgo del Perú que si bien es cierto es menor que el de la mayoría de países de la región, es terriblemente sensible a los embates de la tormenta financiera foránea.Caso por caso"El otro día recibí un sobre que decía: 'Usted ha tomado la mejor decisión'; lo abrí y decía que mi fondo de pensiones tenía una rentabilidad negativa de S/.15.000... qué excelente", nos cuenta un internauta en la página web del Diario.Y no necesitamos pedirle que se lo imagine, hace poco más de un año su fondo de pensiones tenía en promedio 30% más dinero y, en el peor de los casos --dependiendo de la AFP y tipo de fondo en el que haya estado--, casi el doble. Los casos varían dependiendo de cuándo ingresó al sistema y cuándo se cambió de fondo, si es que lo hizo.Por ejemplo, quienes ingresaron al sistema a partir de julio del año pasado a la fecha solo están perdiendo dinero y la caída de la bolsa les está minando sus aportes, esto es, su capital principal. Y es que no han tenido cuándo generar rentabilidad (desde el 24 de julio del 2007, su pico histórico, la BVL solo ha caído).Por otro lado, pese a que existen seguros que previenen a las personas que están muy cerca de su edad de jubilación de tomar riesgos que puedan poner en peligro la integridad de sus fondos previsionales obligándolos a quedarse en el Fondo 1, siempre se puede firmar un papel y tomar toda la responsabilidad del riesgo que representa pasarse al Fondo 2 aun cuando faltan menos de cinco años para cumplir 65.En este grupo encontramos a una persona que con 65 cumplidos estaba en el Fondo 2. Hasta agosto del 2007 su fondo era de S/.415.000 y hoy está en alrededor de S/.350.000.¿Pero cómo se le ocurre a alguien arriesgar su pensión faltando tan poco tiempo para que se jubile y correr, además, riesgos mayores a los que le corresponde asumir incluso por ley? Los rendimientos literalmente increíbles de la bolsa durante los años 2006 y 2007 emocionaron a más de uno, que vio en ello una oportunidad de mejorar su pensión en el corto plazo. Desgraciadamente, así como quien no arriesga no gana; quien arriesga se expone a perder.Pero dadas las grandes caídas en términos porcentuales, también perdieron más quienes más tenían. Así, una persona que en diciembre tenía S/.600.000 en el Fondo 2 ha perdido por lo menos un 23%, es decir, le quedan S/.487.000. En 10 meses perdió más de S/.112.000.Está bien, pero... ¿Y ahora?El presidente de la Asociación de AFP, Pedro Flecha, estuvo de acuerdo en conversar con nosotros y procurar una guía para cada uno de los enfoques tipo (todos reales y tomados como más representativos de cada grupo) que hemos tratado.Quienes ingresaron recientemente al sistema y están perdiendo parte del dinero de sus aportes tienen mucho tiempo para que sus inversiones se recuperen. El ahorro previsional es necesariamente de largo plazo y, en ese sentido, un año o dos de pérdidas no determinan una tendencia, mucho menos una pensión. Es más, si acaban de incorporarse al sistema, lo más probable es que, si bien en términos porcentuales la pérdida parezca muy grande, en términos absolutos la pérdida no sea tan grande. Además, tienen toda una vida de aportes por delante para rentabilizarlos y hacerlos crecer.Yendo al otro extremo, respecto al ejemplo de la persona de 65 años que está todavía en el Fondo 2, Pedro Flecha responde: "A los 65 años una persona adquiere la facultad de jubilarse, mas no la obligación, pues esta llega recién al cumplir los 70 años. Por tanto, podría aplazar su jubilación por cinco años más (recuerde que este es un ejemplo extremo) o hasta que recupere su dinero". En todo caso, debe esperar a que el ciclo económico revierta "y en 12 o 15 meses debería haber recuperado su dinero", estima Flecha.Por último, las personas que han perdido montos importantes de su fondo porque tenían muchos años de aportes al sistema se les recomienda lo mismo: esperar a que el ciclo económico revierta, pues ningún fondo de pensiones de ningún lugar del mundo es inmune a las fluctuaciones del mercado. Por otro lado, no piense que está perdiendo sus aportes, sino solo una parte de su rentabilidad. "Si se calcula el rendimiento de los fondos en los últimos dos años, la rentabilidad todavía sigue siendo bastante alta, sobre todo si se la compara con la de AFP de otros países", asegura Flecha.Evidentemente, nada de esto evitará la molestia de los afiliados inherente a la pérdida monetaria que hoy experimentan. Y existen cada vez más voces que piden que las comisiones que se pagan a las AFP (hoy fijadas en 1,78% del salario mensual en promedio) estén ligadas a la rentabilidad que consiguen para sus afiliados o que se les exija una rentabilidad mínima garantizada. Es más, ayer en el Congreso se presentaron las primeras propuestas en esta línea. Los cambios, al parecer, esta vez sí se darán.
El Comercio

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